2026年7月21日A股市场异动深度分析

7月21日,A股主要指数集体大涨,截至收盘,沪指涨1.79%报3864.37点,深证成指涨4.81%,创业板指涨7.05%,北证50涨3.24%,科创50涨10.73%。三市成交额29742亿元,较上日放量2561亿元,全市场超3100家个股上涨。 盘面上,半导体产业链集体爆发,东芯股份、华虹宏力、兆易创新等二十余股涨停;CPO概念集体上涨,通富微电、光迅科技、生益科技等多股涨停;贵金属板块大涨,赤峰黄金、兴业银锡涨停;培育钻石、消费电子、储能概念涨幅居前。另一方面,油气板块回调,通源石油跌超8%;银行股普跌,中国银行、交通银行跌超3%;医药商业、煤炭、白酒板块跌幅居前。 具体来看: 半导体产业链集体爆发,东芯股份、华虹宏力、兆易创新等二十余股涨停。 消息面上,据韩国海关总署,经工作日调整后,7月前20天出口同比大幅跃升62.9%,出口总值创下历年同月同期最高水平。芯片出口是此次增长的核心引擎,同比飙升180.6%,计算机相关产品出货量增幅更接近232%。 CPO概念板块上涨,通富微电、光迅科技、生益科技等多股涨停。 消息面上,业绩兑现景气度确认。7月19日,新易盛发布公告称,预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为70.00亿元至80.00亿元,同比增长77.56%至102.93%。长飞光纤此前预计2026年上半年归母净利润同比增幅高达711%至914%;同期,亨通光电预计归母净利润同比增长86.94%至121.20%;永鼎股份预计归母净利润同比增长57%至120%。 贵金属板块强势,赤峰黄金涨停,山金国际涨超7%,湖南白银、四川黄金等多股跟涨。 消息面上,现货黄金重回4000美元。中泰证券指出,权益端经历上半年深度回调后,当前矿产金公司估值水平已大幅回落至低位、具备较高赔率,后续除估值修复行情外,有望进一步享受金价上行带来的价格弹性,金价上涨的过程本身也在持续

7月21日,A股主要指数集体大涨,截至收盘,沪指涨1.79%报3864.37点,深证成指涨4.81%,创业板指涨7.05%,北证50涨3.24%,科创50涨10.73%。三市成交额29742亿元,较上日放量2561亿元,全市场超3100家个股上涨。 盘面上,半导体产业链集体爆发,东芯股份、华虹宏力、兆易创新等二十余股涨停;CPO概念集体上涨,通富微电、光迅科技、生益科技等多股涨停;贵金属板块大涨,赤峰黄金、兴业银锡涨停;培育钻石、消费电子、储能概念涨幅居前。另一方面,油气板块回调,通源石油跌超8%;银行股普跌,中国银行、交通银行跌超3%;医药商业、煤炭、白酒板块跌幅居前。 具体来看:半导体产业链集体爆发,东芯股份、华虹宏力、兆易创新等二十余股涨停。消息面上,据韩国海关总署,经工作日调整后,7月前20天出口同比大幅跃升62.9%,出口总值创下历年同月同期最高水平。芯片出口是此次增长的核心引擎,同比飙升180.6%,计算机相关产品出货量增幅更接近232%。 CPO概念板块上涨,通富微电、光迅科技、生益科技等多股涨停。消息面上,业绩兑现景气度确认。7月19日,新易盛发布公告称,预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为70.00亿元至80.00亿元,同比增长77.56%至102.93%。长飞光纤此前预计2026年上半年归母净利润同比增幅高达711%至914%;同期,亨通光电预计归母净利润同比增长86.94%至121.20%;永鼎股份预计归母净利润同比增长57%至120%。 贵金属板块强势,赤峰黄金涨停,山金国际涨超7%,湖南白银、四川黄金等多股跟涨。消息面上,现货黄金重回4000美元。中泰证券指出,权益端经历上半年深度回调后,当前矿产金公司估值水平已大幅回落至低位、具备较高赔率,后续除估值修复行情外,有望进一步享受金价上行带来的价格弹性,金价上涨的过程本身也在持续增强黄金股

7月21日,A股三大指数高开高走,集体大涨。截至收盘,上证指数涨1.79%,深证成指涨4.81%,创业板指大涨7.05%。科创50飙涨10.73%。全市成交额2.97万亿,超3100只个股上涨。板块方面,半导体产业链集体爆发,十余股涨停;电脑硬件、通信设备、电子元器件大涨,贵金属、精细化工、建材、工业机械等涨幅居前;石油天然气、摩托车、煤炭、银行、燃气等下跌。芯片股掀起涨停潮,兆易创新、北方华创、臻宝科技、东芯股份、格科微、睿创微纳等近170只相关概念股涨停或涨超10%。(羊城晚报·羊城派综合自中国新闻网、券商中国、湾区财经传媒) 编辑:邹丽珍

7月21日,A股主要指数集体大涨,截至收盘,沪指涨1.79%报3864.37点,深证成指涨4.81%,创业板指涨7.05%,北证50涨3.24%,科创50涨10.73%。三市成交额29742亿元,较上日放量2561亿元,全市场超3100家个股上涨。 盘面上,半导体产业链集体爆发,东芯股份、华虹宏力、兆易创新等二十余股涨停;CPO概念集体上涨,通富微电、光迅科技、生益科技等多股涨停;贵金属板块大涨,赤峰黄金、兴业银锡涨停;培育钻石、消费电子、储能概念涨幅居前。另一方面,油气板块回调,通源石油跌超8%;银行股普跌,中国银行、交通银行跌超3%;医药商业、煤炭、白酒板块跌幅居前。具体来看:半导体产业链集体爆发,东芯股份、华虹宏力、兆易创新等二十余股涨停。消息面上,据韩国海关总署,经工作日调整后,7月前20天出口同比大幅跃升62.9%,出口总值创下历年同月同期最高水平。芯片出口是此次增长的核心引擎,同比飙升180.6%,计算机相关产品出货量增幅更接近232%。CPO概念板块上涨,通富微电、光迅科技、生益科技等多股涨停。消息面上,业绩兑现景气度确认。7月19日,新易盛发布公告称,预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为70.00亿元至80.00亿元,同比增长77.56%至102.93%。长飞光纤此前预计2026年上半年归母净利润同比增幅高达711%至914%;同期,亨通光电预计归母净利润同比增长86.94%至121.20%;永鼎股份预计归母净利润同比增长57%至120%。贵金属板块强势,赤峰黄金涨停,山金国际涨超7%,湖南白银、四川黄金等多股跟涨。消息面上,现货黄金重回4000美元。中泰证券指出,权益端经历上半年深度回调后,当前矿产金公司估值水平已大幅回落至低位、具备较高赔率,后续除估值修复行情外,有望进一步享受金价上行带来的价格弹性,金价上涨的过程本身也在持续增强黄金股投资

一、【早盘盘面回顾】财联社7月21日讯,市场早盘探底回升,三大指数集体翻红,创业板指涨超5%,科创50指数涨近7%。量能明显放大,沪深两市半日成交额2万亿,较上个交易日放量3305亿。盘面上热点较为杂乱,全市场超2800只个股下跌。从板块来看,芯片产业链集体走强,北方华创、臻宝科技、新洁能、金海通涨停,长川科技、精智达、拓荆科技、中微公司涨超12%。算力租赁概念表现活跃,中嘉博创5天3板,利通电子涨停。氧化锆概念震荡拉升,东方锆业、国瓷材料、三祥新材涨停。下跌方面,油气股调整,科力股份跌超10%,潜能恒信跌近8%。电力板块下挫,湖南发展、杭州热电触及跌停。截至收盘,沪指涨0.62%,深成指涨3.41%,创业板指涨5.2%。个股来看,今日早盘涨停数量为46家(不包括ST及未开板新股),封板率92%,连板股数量为4家,立新能源4连板,美利云、中嘉博创、联创电子2连板。半导体板块探底回升集体爆发,设备方向领涨,北方华创、正帆科技、金海通涨停,长川科技、中科飞测、芯源微、拓荆科技等涨超10%。据报道,三星电子晶圆代工正评估将美国泰勒厂的初期生产规模扩大至原计划的2倍。此前台积电将2026全年资本支出指引上调至600亿美元-640亿美元。摩根大通近日发布报告也表示,维持对半导体产业的正向看法,认为人工智能、服务器升级及高带宽存储芯片需求快速扩张,将持续推动DRAM与NAND市场供需吃紧,预估供需紧张局面可望延续至2028年。算力租赁概念表现活跃,中嘉博创5天3板,利通电子、美利云、紫光股份涨停,浪潮信息、长信科技、深桑达A等个股涨幅居前。消息面上,算力领域迎来新催化,Kimi因算力紧缺暂停C端新用户订阅,Meta拟向Anthropic出租算力、合同上限百亿美元。工信部表示,将印发算力标准体系建设指南,推动建立算力服务能力评估、算力市场化定价等标准。小金属板块同样表现亮眼,氧化锆概念领

格隆汇7月21日|科创50指数一度涨超3%,半导体板块回升。成分股中,华虹宏力涨超10%,中微公司涨超8%。

上半年, AI算力、半导体、光模块轮番上演涨停潮,创业板指半年飙升近25%,资金像潮水一样涌向科技成长赛道。 而银行ETF(516210)默默下跌8%,红利低波指数跌破年线、深度超过500点——银行,似乎已经被这个市场抛弃了。 但随着7月的业绩兑现期到来,中华半导体芯片(990001.CSI)从7月1日的高点24634.91点跌至19769.70点,跌幅接近20%;创业板指从4260点急挫至3674点,跌幅约10%。 与此同时,银行ETF(516210)的跟踪指数从7月1日盘中的最低6602.05点,一路攀升至7月17日盘中的最高7096.19点,半个月内涨幅达到7%。当高位赛道开始剧烈波动时,银行正依靠扎实的基本面悄悄翻盘。 银行为何能悄悄翻盘? 7月,进入中报窗口期,市场开始用业绩来检视此前的定价。2026年一季度,上市银行交出了一份“方向性”逆转的成绩单:营收同比增长7.6%,归母净利润同比增长3.0%。而在2025年全年,这两个数字分别是1.4%和1.4%。业绩非但没有如市场担心的那样继续恶化,反而在加速改善。 银行盈利的根本逻辑是借钱和放贷之间的差价。过去三年,居民和企业大量配置了3年期高息定期存款,利率一度高达3%以上。随着时间推移,这些高息存款正在集中到期。2026年全年高息存款到期重定价规模可达84万亿元,可改善息差约15个基点,有效对冲资产端约10个基点的下行压力。银行的负债成本正在自动下降,这个趋势至少能持续到2027年。 与此同时,“存款搬家”正在加速。随着存款利率的不断下行,居民存款正在从定期存款账户流向理财、保险、基金和股票。2026年一季度,多家银行的财富管理手续费收入增速达到5%至12%,这是过去两年从未有过的。 此外,还有被忽略的稳健回报5%股息的隐藏红利。 截至7月13日,中证银行指数股息率为5.03%,同期10年期国债收益率为1.74%

上半年, AI算力、半导体、光模块轮番上演涨停潮,创业板指半年飙升近25%,资金像潮水一样涌向科技成长赛道。 而银行ETF(516210)默默下跌8%,红利低波指数跌破年线、深度超过500点——银行,似乎已经被这个市场抛弃了。 但随着7月的业绩兑现期到来,中华半导体芯片(990001.CSI)从7月1日的高点24634.91点跌至19769.70点,跌幅接近20%;创业板指从4260点急挫至3674点,跌幅约10%。 与此同时,银行ETF(516210)的跟踪指数从7月1日盘中的最低6602.05点,一路攀升至7月17日盘中的最高7096.19点,半个月内涨幅达到7%。当高位赛道开始剧烈波动时,银行正依靠扎实的基本面悄悄翻盘。 银行为何能悄悄翻盘? 7月,进入中报窗口期,市场开始用业绩来检视此前的定价。2026年一季度,上市银行交出了一份“方向性”逆转的成绩单:营收同比增长7.6%,归母净利润同比增长3.0%。而在2025年全年,这两个数字分别是1.4%和1.4%。业绩非但没有如市场担心的那样继续恶化,反而在加速改善。 银行盈利的根本逻辑是借钱和放贷之间的差价。过去三年,居民和企业大量配置了3年期高息定期存款,利率一度高达3%以上。随着时间推移,这些高息存款正在集中到期。2026年全年高息存款到期重定价规模可达84万亿元,可改善息差约15个基点,有效对冲资产端约10个基点的下行压力。银行的负债成本正在自动下降,这个趋势至少能持续到2027年。 与此同时,“存款搬家”正在加速。随着存款利率的不断下行,居民存款正在从定期存款账户流向理财、保险、基金和股票。2026年一季度,多家银行的财富管理手续费收入增速达到5%至12%,这是过去两年从未有过的。 此外,还有被忽略的稳健回报5%股息的隐藏红利。 截至7月13日,中证银行指数股息率为5.03%,同期10年期国债收益率为1.74%

每经编辑:肖芮冬上半年, AI算力、半导体、光模块轮番上演涨停潮,创业板指半年飙升近25%,资金像潮水一样涌向科技成长赛道。而银行ETF(516210)默默下跌8%,红利低波指数跌破年线、深度超过500点——银行,似乎已经被这个市场抛弃了。但随着7月的业绩兑现期到来,中华半导体芯片(990001.CSI)从7月1日的高点24634.91点跌至19769.70点,跌幅接近20%;创业板指从4260点急挫至3674点,跌幅约10%。与此同时,银行ETF(516210)的跟踪指数从7月1日盘中的最低6602.05点,一路攀升至7月17日盘中的最高7096.19点,半个月内涨幅达到7%。当高位赛道开始剧烈波动时,银行正依靠扎实的基本面悄悄翻盘。银行为何能悄悄翻盘?7月,进入中报窗口期,市场开始用业绩来检视此前的定价。2026年一季度,上市银行交出了一份“方向性”逆转的成绩单:营收同比增长7.6%,归母净利润同比增长3.0%。而在2025年全年,这两个数字分别是1.4%和1.4%。业绩非但没有如市场担心的那样继续恶化,反而在加速改善。 银行盈利的根本逻辑是借钱和放贷之间的差价。过去三年,居民和企业大量配置了3年期高息定期存款,利率一度高达3%以上。随着时间推移,这些高息存款正在集中到期。2026年全年高息存款到期重定价规模可达84万亿元,可改善息差约15个基点,有效对冲资产端约10个基点的下行压力。银行的负债成本正在自动下降,这个趋势至少能持续到2027年。 与此同时,“存款搬家”正在加速。随着存款利率的不断下行,居民存款正在从定期存款账户流向理财、保险、基金和股票。2026年一季度,多家银行的财富管理手续费收入增速达到5%至12%,这是过去两年从未有过的。 此外,还有被忽略的稳健回报5%股息的隐藏红利。截至7月13日,中证银行指数股息率为5.03%,同期10年期国债收益率为1.74

一边是存款利率跌入“1时代”,居民存钱意愿持续降温;另一边是公募基金、信托产品、银行理财疯狂“吸金”。日前,据央行披露的数据,2026年上半年住户存款增加7.58万亿元,同比少增3.19万亿元;非银行业金融机构存款增加4.65万亿元,同比多增2.1万亿元。 居民存款“踩刹车”与资管产品“狂飙”之间,一场万亿级别的资金大迁徙仍在持续上演。在业内人士看来,这是一场渐进式的结构调整,而非断崖式的资金搬离。未来,存款搬家温和趋势大概率延续,普通投资者投资偏好仍以低风险资管配置为主。 居民存款少增、非银存款多增 2026年上半年金融数据“出炉”,让居民“存款搬家”这一话题再度被推至台前。 央行最新数据显示,2026年上半年人民币存款增加17.76万亿元。其中,住户存款增加7.58万亿元,同比少增3.19万亿元;非银行业金融机构存款增加4.65万亿元,同比多增2.1万亿元。 对于这一趋势,国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,这一“居民存款少增、非银存款多增”的格局,自2025年末便已延续,并在2026年呈现加速之势。 开源证券银行首席分析师刘呈祥则认为,受银行长期定存利率大幅下行驱动,2022—2023年存入的数十万亿元高息存单集中到期后,储户放弃低息续存,转向理财、保险、基金等产品以及股市,将资金划转至非银存款账户,形成此消彼长格局。 从月度表现看,上半年人民币存款增量走出了一条“冲高—触底—反弹”的V型轨迹:3月单月暴增4.47万亿元,达到阶段性峰值;4月骤降至仅0.27万亿元;5月、6月分别回升至1.77万亿元和1.99万亿元,连续两月环比反弹。 聚焦居民端,4月居民存款大幅缩水1.94万亿元,5月再度减少0.11万亿元,两个月合计减少超2万亿元;而同期非银存款则连续两月大增,合计新增3.61万亿元。直至6月,居民存款才回升增加1.95万亿元,非银存款则较5月回落0.99万亿元

中证网讯 7月20日,A股市场结构分化,石油、煤炭、电力等资产领涨。在大资金密集增持A股的消息催化下,聚焦央企策略的红利指数表现亮眼,央企股东回报指数收涨3.05%,国新港股通央企红利指数收涨2.93%。资金面上,近一周策略指数ETF累计净流入超13亿元,其中广发基金旗下5只红利类ETF合计净流入1.2亿元,显现出资金对高股息、稳定现金流资产的配置需求。 从配置逻辑看,在低利率与资产荒环境下,红利资产的股息回报相较无风险利率的平均利差空间可达2.5%,在震荡市中提供了较好的配置吸引力。当前科技成长赛道波动较大,资金再平衡需求提升,高股息板块承接外溢资金的确定性更强。红利策略资产能够为组合提供稳健现金流回报,作为“缓冲垫”削弱市场下跌的冲击;行情回暖时,优质企业的业绩增长和估值修复,有望带动资产成长向上。 围绕不同市场与风格,广发基金已形成覆盖A股、港股及自由现金流的“红利E族”ETF矩阵,便捷投资者按需配置。港股通红利ETF广发(520900,联接A/C:022719/022720)聚焦港股通范围内的高股息央企,覆盖能源、通信服务、公用事业等“压舱石”行业,截至7月20日,其跟踪指数本月以来涨幅达4.77%。央企红利ETF广发(560700,联接A/C:019428/019429)聚焦A股优质央国企资产,覆盖交运、建筑材料、公用事业等行业,前十大重仓合计权重约36.87%,个股权重相对分散。 高股息ETF广发(159207,联接A/C类:025682/025683)是跟踪中证智选高股息指数的独家ETF,该指数采用“预案股息率”选股,并将调仓时间提前至5月,能更快更高效地筛选出高股息成分股;凭借指数编制优势,在全市场主要红利类指数中摘得最高股息率,近12个月的股息率为5.53%。 红利ETF广发(159589,联接A/C:021399/021400)覆盖A股主流优质红利资产

红利类ETF连续两月净流入超90亿元 日期:2026-07-16 来源:经济参考报 【字号: 大 中 小】 7月9日,A股四大指数集体收涨,科技股表现尤为亮眼。与此同时,面对科技股近期的起伏波动,许多稳健偏好的投资者转向均衡“哑铃型”配置策略,其中红利低波策略的配置价值愈发凸显。资金流向也印证了这一趋势——具备稳定分红特征的资产正重回资金视野。 数据显示,2026年上半年,沪市宽基ETF分红总规模达170亿元,红利类和现金流ETF分红合计近20亿元,二者在境内ETF分红总额中占比高达93%。从资金流入看,开年至6月底,沪市红利类和现金流ETF已吸引超230亿元资金净流入,显示中长期资金对这类资产的持续认可。 华泰柏瑞基金副总经理、红利低波ETF基金经理柳军认为,今年以来红利低波指数的阶段性波动,反而使其估值、股息率与交易结构进入更具吸引力的区间。截至目前,该指数近12个月股息率达5.2%,近一周成交额占全A比例仅1.23%,处于近一年均值下方低位,“这意味着股息回报优势突出,交易结构更健康,中期布局价值有望提升。”他说。 他进一步分析,近期红利低波指数的调整是市场风格快速轮动下的阶段性再定价,并非分红能力或底层逻辑出现变化。二季度以来,地缘风险缓和、油价回落一度推动市场风险偏好上升,资金阶段性流向科技成长板块,市场结构分化明显,但全市场红利类ETF仍持续获资金加仓,5月、6月单月分别净流入98亿元、92亿元。“当前红利低波主题ETF正处于股息吸引力提升、资金配置力量增强的阶段,短期有望受益于市场风格再平衡,中期在低利率环境和稳健收益需求下,仍是兼具股息、波动控制和底仓配置属性的优质工具。” 易方达基金基金经理杨正旺也持类似观点,他认为本轮红利资产调整源于市场风格切换——AI浪潮驱动资金从红利价值类资产撤离,而非指数基本面出问题,“成分股盈利和分红依然稳健”。数据显示,当前

创业板公司最新融资余额6511.78亿元,已连续十个交易日减少,其间累计减少333.97亿元。证券时报·数据宝统计显示,截至7月15日,创业板两融余额合计6535.03亿元,较上一交易日减少15.84亿元。其中,融资余额合计6511.78亿元,较上一交易日减少15.67亿元,为连续十个交易日减少,其间累计减少333.97亿元。创业板两融余额及变动日期两融余额(亿元)环比增减(亿元)融资余额(亿元)环比增减(亿元)2026.07.156535.03-15.846511.78-15.672026.07.146550.87-31.756527.45-32.392026.07.136582.62-124.836559.83-123.822026.07.106707.45-10.236683.65-9.532026.07.096717.68-1.376693.18-2.322026.07.086719.04-51.726695.50-51.142026.07.076770.76-40.986746.65-40.682026.07.066811.74-17.126787.33-16.482026.07.036828.86-28.056803.81-27.822026.07.026856.91-15.416831.62-14.13创业板融资余额连降期间,融资余额增加的有267只,增幅超20%的有31只,融资余额增幅最大的是鑫宏业,最新融资余额3.88亿元,其间增幅166.73%,其次是大地海洋、华业香料,最新融资余额分别为6538.22万元、8397.52万元,其间增幅分别为85.89%、84.13%。融资余额下降的有695只,降幅超20%的有45只,融资余额降幅最大的是新广益,最新融资余额1.13亿元,其间下降51.43%,其次是海晨股份、麦捷科技,最新融资余额分别为1.58亿元、1

市场调整之际,杠杆资金持续出逃。中证数据显示,截至7月15日,两融余额达2.89万亿元,其中融资余额达2.87万亿元,较前一交易日减少约117亿元。融资余额已连续10个交易日(7月2日至15日)持续减少,单日最大降幅一度超过300亿元。两融余额被视为市场情绪的“晴雨表”。7月以来,A股市场震荡回调,沪指在4000点展开拉锯,7月16日沪指继续下探,最终报收3882.41点,跌1.85%。同期,两融资金加速离场,短短半个月时间,两融余额从3万亿元高位缩水约1400亿元,当前已跌破2.9万亿元。分析人士认为,两融余额出现降温,侧面反映出一部分杠杆资金面对市场震荡压力时,正在适度降杠杆。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示,融资余额的连续下降是主动降仓与被动清偿的双重共振。前期由高杠杆堆积的交易拥挤正在被出清,市场从追逐风险溢价转向追求确定性。进入7月,A股市场继续震荡回调,沪指近期跌破重要整数关口。7月16日收盘,沪指报收3882.41点,跌1.85%,深成指和创业板指分别收跌1.97%和2.95%。市场成交明显缩量,两市成交额在周初(7月13日)跌破3万亿元之后,近几个交易日又持续下滑,7月14日至16日的成交额分别为2.7万亿元、2.57万亿元和2.4万亿元。伴随行情走弱,两融数据出现波动。根据Wind统计,7月2日至7月15日,市场融资余额连续下降,累计减少约1400亿元。例如,7月13日的融资余额为2.89万亿元,较前一交易日减少336.71亿元。同时,7月3日至8日,单日融资余额均较前一交易日缩水超百亿元。同期,融券余额小幅波动,截至7月15日,市场融券余额达211.42亿元,较前一交易日减少约1.8亿元。近半个月(7月1日至15日)融券余额累计减少约23亿元。

市场调整之际,杠杆资金持续出逃。中证数据显示,截至7月15日,两融余额达2.89万亿元,其中融资余额达2.87万亿元,较前一交易日减少约117亿元。融资余额已连续10个交易日(7月2日至15日)持续减少,单日最大降幅一度超过300亿元。两融余额被视为市场情绪的“晴雨表”。7月以来,A股市场震荡回调,沪指在4000点展开拉锯,7月16日沪指继续下探,最终报收3882.41点,跌1.85%。同期,两融资金加速离场,短短半个月时间,两融余额从3万亿元高位缩水约1400亿元,当前已跌破2.9万亿元。分析人士认为,两融余额出现降温,侧面反映出一部分杠杆资金面对市场震荡压力时,正在适度降杠杆。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示,融资余额的连续下降是主动降仓与被动清偿的双重共振。前期由高杠杆堆积的交易拥挤正在被出清,市场从追逐风险溢价转向追求确定性。进入7月,A股市场继续震荡回调,沪指近期跌破重要整数关口。7月16日收盘,沪指报收3882.41点,跌1.85%,深成指和创业板指分别收跌1.97%和2.95%。市场成交明显缩量,两市成交额在周初(7月13日)跌破3万亿元之后,近几个交易日又持续下滑,7月14日至16日的成交额分别为2.7万亿元、2.57万亿元和2.4万亿元。伴随行情走弱,两融数据出现波动。根据Wind统计,7月2日至7月15日,市场融资余额连续下降,累计减少约1400亿元。例如,7月13日的融资余额为2.89万亿元,较前一交易日减少336.71亿元。同时,7月3日至8日,单日融资余额均较前一交易日缩水超百亿元。同期,融券余额小幅波动,截至7月15日,市场融券余额达211.42亿元,较前一交易日减少约1.8亿元。近半个月(7月1日至15日)融券余额累计减少约23亿元。融资余额连降背后,融资客正在从哪些行业撤退?又在哪些赛道逆势加仓?从最新的融资数据看,行业龙头股仍是融资客

两融余额连续缩水,最新市场两融余额28874.96亿元,连续10个交易日减少,创23个月以来最长连降纪录,其间杠杆资金大比例增减仓个股引关注。证券时报·数据宝统计显示,截至7月15日,沪深北两融余额为28874.96亿元,较上一交易日减少119.43亿元,其中融资余额28663.54亿元,较上一日减少117.64亿元。分市场来看,沪市两融余额为14585.43亿元,较上一日减少73.57亿元,深市两融余额14202.12亿元,较上一日减少44.89亿元,北交所两融余额87.42亿元,较上一日减少9756.69万元。值得注意的是,这已经是两融余额连续10个交易日持续缩水,其间两融余额合计减少1429.78亿元。分行业看,两融余额连续缩水期间,申万所属的31个行业中,融资余额减少的共有29个行业,电子行业融资余额减少最多,其间融资余额减少539.13亿元,融资余额减少较多的行业还有电力设备、有色金属等;融资余额增加的行业有石油石化、美容护理等。以幅度进行统计,电子行业融资余额降幅最高,达8.31%,其次是有色金属、电力设备,降幅分别为7.90%、7.32%。融资余额行业变动行业最新融资余额(亿元)融资余额增减额(亿元)增减幅度(%)电子5950.84-539.13-8.31电力设备2283.77-180.26-7.32有色金属1500.32-128.63-7.90机械设备1657.44-113.96-6.43基础化工1221.81-82.92-6.36通信1866.10-58.26-3.03汽车1063.43-43.00-3.89计算机1710.51-41.93-2.39银行735.87-39.47-5.09公用事业558.26-31.41-5.33国防军工915.07-25.74-2.74交通运输432.09-21.18-4.67建筑装饰410.41-19.71-4.58食

01 7月以来两融数据有点吓人 连续11个交易日缩水, 截至7月20日两融余额已降至26290亿元。 单周减少1677亿,创2026年以来最大单周降幅。 而就在6月23日,两融余额才刚刚首次突破3万亿创历史新高。 短短三周,从峰值回落超2200亿。#国家队出手:中国国新增持、诚通跟进# 02 谁在被卖? 电子行业融资净卖出704亿居首, 电力设备、机械设备紧随其后。 #算力硬件股持续大跌,恐慌原因是什么?#半导体单日净卖出155亿,科技赛道成重灾区。 好消息是: 多家券商回应未出现大规模强平,强平仅是个案。 当前融资余额占A股自由流通市值仅5.57%,相当于2015年峰值的一半。 03 怎么看? 调整已步入后半段,底部确认可关注三大信号 1.融资余额降幅持续收窄、 2.核心科技资产终止补跌、 3.利好重新带动估值修复。 两融快速下降是风险释放的过程,降幅收窄 可能是企稳信号。郭嘉队已经出手维稳指数了(虽然砸也是他们砸的,但是止跌也只能靠他们)04 这波要是涨回4000点,我金盆洗手,不玩了附赠今天ETF资金流向,没心情复盘了,但是底部也确实是底部了。是非对错,我已无心分辨——还我money!!!$电力ETF广发(SZ159611)$$通信ETF银华(SZ159994)$$港股创新药ETF广发(SH513120)$#社区牛人计划##

市场调整之际,杠杆资金持续出逃。据中证数据披露,截至7月15日,两融余额达2.89万亿元,其中融资余额达2.87万亿元,较前一交易日减少约117亿元。至此,融资余额已连续10个交易日(7月2日至15日)持续减少,单日最大降幅一度超过300亿元。两融余额被视为市场情绪的“晴雨表”。7月以来,A股市场震荡回调,沪指在4000点展开拉锯,7月16日沪指继续下探,最终报收3882.41点,跌1.85%。同期,两融资金加速离场,短短半个月时间,两融余额从3万亿元高位缩水约1400亿元,当前已跌破2.9万亿元。这是否意味着市场情绪正在退潮?有分析人士告诉记者,两融余额出现降温,侧面反映出一部分杠杆资金面对市场震荡压力时,正在适度降杠杆。“融资余额的连续下降,是主动降仓与被动清偿的双重共振。”南开大学金融发展研究院院长田利辉对记者表示,前期由高杠杆堆积的交易拥挤正在被出清,市场从追逐风险溢价转向追求确定性。杠杆资金正在从哪些领域撤离,又涌向了哪些行业?记者关注到,融资资金仍高度集中在电子、通信等热门行业,相关个股如兆易创新(603986.SH)、中际旭创(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)等,近半个月来获融资买入额较高。不过,多空双方正在一些热门股上激烈交锋。融资余额十连降进入7月,A股市场继续震荡回调,沪指近期跌破重要整数关口。上周五(7月10日),沪指跌破4000点,本周的四个交易日(7月13日至16日),沪指也均收于4000点下方。截至7月16日收盘,沪指报收3882.41点,跌1.85%,深成指和创业板指分别收跌1.97%和2.95%。市场成交明显缩量。两市成交额在周初(7月13日)跌破3万亿元之后,近几个交易日又持续下滑,7月14日至16日的成交额分别为2.7万亿元、2.57万亿元和2.4万亿元。伴随行情走弱,两融数据出现波动。根据Wind统计,7月2日至7月1

美联储发布褐皮书,美国7月加息预期降低。7月15日,美国三大股指小幅收涨,道指涨0.29%,标普500指数涨0.38%,纳指涨0.62%。美股科技“七巨头”‌全面上涨,苹果高开高走,截至收盘劲升4.01%,股价创历史新高(复权),谷歌涨3.17%,Meta涨3.07%,亚马逊涨3.02%,微软涨2.78%,英伟达涨0.33%,特斯拉跌0.43%。消息面,7月15日,中国国家网信办公布了7款提供手机端侧生成式人工智能服务的备案信息。Apple智能、华为小艺AI大模型、OPPO AndesGPT大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、三星盖乐世AI、努比亚豆包手机大模型完成备案。据第三方机构Counterpoint Research预测,支持生成式AI的机型将在2026年占全球智能手机出货量的45%,2027年预计达到52%。端侧AI市场规模预计将从2025年的3219亿元跃升至2029年的1.22万亿元,年复合增长率达40%。存储芯片板块惨遭猛烈抛售,闪迪跌8.12%,SK海力士跌9%,西部数据跌超8.7%,美光科技跌8%,希捷科技跌5.7%。盘后,闪迪、SK海力士、西部数据、美光科技、希捷科技进一步走弱。中概股全面走强,纳斯达克中国金龙指数涨2.92%,阿里巴巴涨4.8%,名创优品涨9.45%,美团涨6.2%,再鼎医药涨5.9%,腾讯涨5%,哔哩哔哩涨4.6%。阿里巴巴称,千问将作为AI能力集成至“Apple智能”,为iOS、iPadOS、macOS和visionOS的中国用户带来智能体验。用户无需在应用间切换,即可在苹果设备上直接体验千问的文本与图像理解、内容生成等能力。此前,阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信在一场论坛上公开确认了阿里与苹果在进行合作。他表示,苹果一直非常挑剔,与中国的多家公司进行了交谈。最终,苹果选择与阿里做生意,阿里对此感到荣幸。宏观面,美联

美联储发布褐皮书,美国7月加息预期降低。 7月15日,美国三大股指小幅收涨,道指涨0.29%,标普500指数涨0.38%,纳指涨0.62%。 美股科技“七巨头”全面上涨,苹果高开高走,截至收盘劲升4.01%,股价创历史新高(复权),谷歌涨3.17%,Meta涨3.07%,亚马逊涨3.02%,微软涨2.78%,英伟达涨0.33%,特斯拉跌0.43%。 消息面,7月15日,中国国家网信办公布了7款提供手机端侧生成式人工智能服务的备案信息。Apple智能、华为小艺AI大模型、OPPO AndesGPT大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、三星盖乐世AI、努比亚豆包手机大模型完成备案。 据第三方机构Counterpoint Research预测,支持生成式AI的机型将在2026年占全球智能手机出货量的45%,2027年预计达到52%。端侧AI市场规模预计将从2025年的3219亿元跃升至2029年的1.22万亿元,年复合增长率达40%。 存储芯片板块惨遭猛烈抛售,闪迪跌8.12%,SK海力士跌9%,西部数据跌超8.7%,美光科技跌8%,希捷科技跌5.7%。 盘后,闪迪、SK海力士、西部数据、美光科技、希捷科技进一步走弱。 中概股全面走强,纳斯达克中国金龙指数涨2.92%,阿里巴巴涨4.8%,名创优品涨9.45%,美团涨6.2%,再鼎医药涨5.9%,腾讯涨5%,哔哩哔哩涨4.6%。 阿里巴巴称,千问将作为AI能力集成至“Apple智能”,为iOS、iPadOS、macOS和visionOS的中国用户带来智能体验。用户无需在应用间切换,即可在苹果设备上直接体验千问的文本与图像理解、内容生成等能力。 此前,阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信在一场论坛上公开确认了阿里与苹果在进行合作。他表示,苹果一直非常挑剔,与中国的多家公司进行了交谈。最终,苹果选择与阿里做生意,阿里对此感到

美联储发布褐皮书,美国7月加息预期降低。7月15日,美国三大股指小幅收涨,道指涨0.29%,标普500指数涨0.38%,纳指涨0.62%。美股科技“七巨头”全面上涨,苹果高开高走,截至收盘劲升4.01%,股价创历史新高(复权),谷歌涨3.17%,Meta涨3.07%,亚马逊涨3.02%,微软涨2.78%,英伟达涨0.33%,特斯拉跌0.43%。消息面,7月15日,中国国家网信办公布了7款提供手机端侧生成式人工智能服务的备案信息。Apple智能、华为小艺AI大模型、OPPO AndesGPT大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、三星盖乐世AI、努比亚豆包手机大模型完成备案。据第三方机构Counterpoint Research预测,支持生成式AI的机型将在2026年占全球智能手机出货量的45%,2027年预计达到52%。端侧AI市场规模预计将从2025年的3219亿元跃升至2029年的1.22万亿元,年复合增长率达40%。存储芯片板块惨遭猛烈抛售,闪迪跌8.12%,SK海力士跌9%,西部数据跌超8.7%,美光科技跌8%,希捷科技跌5.7%。盘后,闪迪、SK海力士、西部数据、美光科技、希捷科技进一步走弱。中概股全面走强,纳斯达克中国金龙指数涨2.92%,阿里巴巴涨4.8%,名创优品涨9.45%,美团涨6.2%,再鼎医药涨5.9%,腾讯涨5%,哔哩哔哩涨4.6%。阿里巴巴称,千问将作为AI能力集成至“Apple智能”,为iOS、iPadOS、macOS和visionOS的中国用户带来智能体验。用户无需在应用间切换,即可在苹果设备上直接体验千问的文本与图像理解、内容生成等能力。此前,阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信在一场论坛上公开确认了阿里与苹果在进行合作。他表示,苹果一直非常挑剔,与中国的多家公司进行了交谈。最终,苹果选择与阿里做生意,阿里对此感到荣幸。宏观面,美联储

隔夜,现货黄金先跌后涨,盘中一度冲上4080美元,最终收涨0.18%,报4059.95美元。今日欧市盘中,黄金小幅下跌,目前在4033美元附近徘徊。加息大消息!隔夜,美股三大指数小幅收涨,截至收盘,道琼斯工业平均指数上涨0.29%,标普500指数上涨0.38%,纳斯达克指数上涨0.62%。消息面上,昨晚公布的美国6月PPI再度出现意外。当地时间周三,美国劳工统计局公布的数据显示,美国6月生产者价格指数(PPI)同比上涨5.5%,环比下降0.3%,剔除食品和能源价格的核心PPI同比上涨4.7%,环比增长0.2%;上述数据均低于市场预期。数据公布后,市场对美联储在7月政策会议上加息的预期随之进一步降温。该数据公布后,市场出现了“美国通胀见顶论”,7月加息概率已经从上周的50%跌至10%左右。纽约联储主席、美联储三号人物约翰·威廉姆斯指出,通胀或已见顶,整体通胀率将在今年年底降至3.25%左右,随后继续向2%的目标靠拢,并最终在2028年实现该目标。威廉姆斯称,将通胀持续恢复至2%的目标是美联储的首要任务,而当前的货币政策立场非常适合实现这一目标。不过,如此重大的利好市场应该大涨,但黄金、美股仅仅是轻轻上涨,尤其是前者收盘上涨不到10美元。涨幅与消息面的利好程度并不匹配,说明市场已经不再只交易6月的数据,而开始重新评估7月可能出现的新变量。最合理的解释是,好消息似乎有些过时了。一方面,这是6月的数据,7月中东冲突再度升温,并且油价本周再度大幅上涨;另一方面,沃什昨晚继续强调“这些通胀数据并非完美的衡量指标”、“对持续的高通胀零容忍”。我们所看到的,正是市场在“享受当下(6月数据)的温存”与“戒备未来(7月地缘与油价)的风险”之间做出的纠结选择。目前,据CME“美联储观察”:美联储7月维持利率不变的概率为88.8%,累计加息25个基点的概率为11.2%。 美联储到9月维持利率不变

隔夜,现货黄金先跌后涨,盘中一度冲上4080美元,最终收涨0.18%,报4059.95美元。今日欧市盘中,黄金小幅下跌,目前在4033美元附近徘徊。加息大消息!隔夜,美股三大指数小幅收涨,截至收盘,道琼斯工业平均指数上涨0.29%,标普500指数上涨0.38%,纳斯达克指数上涨0.62%。消息面上,昨晚公布的美国6月PPI再度出现意外。当地时间周三,美国劳工统计局公布的数据显示,美国6月生产者价格指数(PPI)同比上涨5.5%,环比下降0.3%,剔除食品和能源价格的核心PPI同比上涨4.7%,环比增长0.2%;上述数据均低于市场预期。数据公布后,市场对美联储在7月政策会议上加息的预期随之进一步降温。 该数据公布后,市场出现了“美国通胀见顶论”,7月加息概率已经从上周的50%跌至10%左右。纽约联储主席、美联储三号人物约翰·威廉姆斯指出,通胀或已见顶,整体通胀率将在今年年底降至3.25%左右,随后继续向2%的目标靠拢,并最终在2028年实现该目标。威廉姆斯称,将通胀持续恢复至2%的目标是美联储的首要任务,而当前的货币政策立场非常适合实现这一目标。不过,如此重大的利好市场应该大涨,但黄金、美股仅仅是轻轻上涨,尤其是前者收盘上涨不到10美元。涨幅与消息面的利好程度并不匹配,说明市场已经不再只交易6月的数据,而开始重新评估7月可能出现的新变量。最合理的解释是,好消息似乎有些过时了。一方面,这是6月的数据,7月中东冲突再度升温,并且油价本周再度大幅上涨;另一方面,沃什昨晚继续强调“这些通胀数据并非完美的衡量指标”、“对持续的高通胀零容忍”。我们所看到的,正是市场在“享受当下(6月数据)的温存”与“戒备未来(7月地缘与油价)的风险”之间做出的纠结选择。目前,据CME“美联储观察”:美联储7月维持利率不变的概率为88.8%,累计加息25个基点的概率为11.2%。 美联储到9月维持利率不

之前半年金价从3000美元区间一路冲到5598,涨了近70%,A股贵金属板块跟着喝汤,几十家上市公司营收利润翻倍,不少个股涨超150%,那时候谁提风险都被骂"不懂避险"。 交易所提过保证金,财经媒体发过提示,全被上涨的行情盖过去了,直到美联储主席提名换鹰派的那一刻,多头集中平仓,程序化止损单连环触发,高位加杠杆的全爆了,A股黄金有色板块跟着跌了几天,单日板块跌幅超8%。到2026年7月,这事过去快半年,A股这边上半年走结构性震荡上行,AI算力、高端制造、稀有资源、高股息四个主线轮着涨,不少细分赛道出了翻倍股,沪指卡在4000点附近晃。 两融余额6月刚首破3万亿,到7月已经连降七天落到2.94万亿,短视频里的财经博主还在喊"政策托底长牛",营业部的老股民看着盘面,总忍不住拿年初的黄金崩盘往这对照:都是涨了半年以上,都有杠杆往上堆,都有"不会跌"的共识,监管提示也没人听,连自媒体渲染单边行情的味儿都一模一样。有经历过2015年的老股民,翻出当年两融占流通市值4%多的数据,再对着现在2.83%的数摇头,说"比例是不高,但绝对数3万亿摆着,万一预期转了,踩踏起来也不轻"。 毕竟年初黄金那边,境外期货保证金降得低,大家杠杆加得满,多头持仓刷历史极值的时候,也没人觉得会崩,直到宏观预期转了个弯,连缓冲都没有。但黄金和A股的底子,从根上就不是一回事。 黄金是全球统一定价的大宗商品,唯一的锚就是美元实际利率,境外交易市场没有常态化维稳的说法,价格全看跨境资金和美联储脸色,预期反转的时候,没人会出来托底,跌穿多少都只能市场自己出清。 A股这边不一样,光政策层的缓冲就有三层。货币政策是独立的,2026年央行一直维持适度宽松,M2同比一季度是8.5%,到6月末微降到8.0%,MLF和结构性降息的工具一直用着,流动性合理充裕,不会跟着美联储的紧缩节奏绑死,年初黄金崩的那个宏观冲击,放到A股这边,是

《彭博》报道,中国正在加大力度稳定股票市场,动员「国家队」以遏制由科技股引发的抛售潮。昨日(20日),追踪科创50指数的最大基金科创50ETF华夏(588000.SH)录得创纪录的138亿元人民币流入。今日(21日)科创50指数急升7%,半导体晶片股大幅反弹。中国的最新行动标志著早期「国家队」专注买入蓝筹股以稳定市场的措施有所转变,过往「国家队」偏好买入沪深300ETF华泰柏瑞(510300.SH),周一该ETF录得126亿元人民币的资金流入,落后于科创50ETF华夏(588000.SH)。

7月21日,据彭博消息称,中国正加大稳定股市的力度,动用多家有国家背景的机构来遏制科技股引发的抛售潮。这一推动举措的最新迹象出现在周一。当时,追踪科创50指数的最 大基金——华夏科创50 ETF吸引了创纪录的138亿元人民币(约合20亿美元)的资金流入。虽然这笔买盘的资金来源尚未明确,但如此庞大的流入规模表明,国家队资金正定向支持抛售最为剧烈的科技股。

昨日科创50放量跌破牛熊分界,基本宣告大科技的泡沫正式破裂,盘中幸有国家队进场护盘,才不至于崩盘。对于这个结果,很多坚定看好大科技的人肯定是无法接受的。从科创50走势上也能看,7月1日见顶,7月10日周五出现顶背离,13日周一开始机构边战边撤,直至昨日出现恐慌杀跌。事实上,包括机构在内的各方多头都曾做过努力,这一点,在科创50样本中的、为数不多的几支医药医疗股上反映得特别明显。如联影医疗、惠泰医疗等,华夏科创50、易方达科创50、工银科创50、广发科创50等几乎所有规模较大的机构都在持续减仓。转折发生在7月13日,似乎机构终于也意识到,是时候捡起仅有的几支医药医疗股对冲一下风险了,不然这净值太难看了。很多朋友仍然质疑,这被动基金是被动配置,怎会主动加仓某支股票?这就是被“被动”二字迷惑了,这“被动”其实是只能在样本股中选择股票、并按指导权重配置。但实际操作时基金经理有很大的自主配置权。查看基金持仓就会发现,样本票中很多后排票基金都放弃了配置,理由也很冠冕堂皇:流动性不足。事实上,为了净值不至于坍塌,在资金有限的情况下,他们不得不卖出非主流热点的医药医疗股以及后排小票,为前排大票提供资金,反映到盘面就是极致的抱团。本人持续跟踪过基金申赎清单,自5月中下旬开始至7月10日,场外资金看好如联影医疗、惠泰医疗、凯赛生物等,并且连续多日出现尽申购,但这些50基金仍视而不见、持续减仓,7月10日盘后清单回报显示,这些票的持仓都创了今年新低。当然,这其中的过程,我上面的话可能说得有点绝对,但最好的情况也就是高抛低吸一下。之所以说7月13日是转折,一方面,科创50指数破了日K20线支撑(当然这到15日才正式确认),另一方面,为了对冲风险,这些可怜的几支医药医疗股开始被他们持续加仓,而一些主要的大科技票的仓位也开始持续下降了(票的名称就不便说了)。当然,这里面有主动降的、也有被动降的,不能一

如意宝郎君2026-07-21 16:02:37来自北京郑重声明:用户在财富号/股吧/博客等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!

尾盘几个ETF放出巨量买盘,国家队又开始开工干预控制大盘节奏了。 今天2点30后,放巨量前三的宽基ETF是科创50ETF,创业板ETF,沪深300ETF。

模拟盘昨天亏20W,今天又亏20W 就因为科创50下跌了,国家队救市来了! 手中的老登刚开始回血,一下就又被打入十八层地下了,但是这科技涨这么多,回调一点还是下不了手,是不是该退出! 今年风格非常极值,这风格,实在是不会玩

2026年海外半导体设备出口管制再度升级,国内大基金三期、首台套补偿政策密集落地,行业国产替代节奏全面提速,全球及国内市场规模、头部企业份额格局迎来深度重构。 一、2026年半导体设备行业核心时事与产业基底2026年美国MATCH法案正式推进落地,进一步收紧半导体设备出口管制范围,新增DUV设备管控条款,全面限制海外技术服务与售后维保支持。国内产业扶持体系同步加码,大基金三期明确七成资金投向半导体设备与核心材料领域,叠加首台套装备保险补偿政策落地,本土设备产业化提速。据业内权威机构2026 年一季度统计数据,全球半导体设备单季出货金额达 365.5 亿美元,同比增长 14%,行业整体市场景气度持续攀升。根据中研普华《2026年全球半导体设备行业市场规模、领先企业国内外市场份额及排名》的观点,2026年半导体设备行业彻底进入政策倒逼、技术攻坚、国产替代加速的关键周期,自主可控成为行业发展核心主线。二、2026年全球半导体设备整体市场规模与发展特征全球半导体设备市场维持高速扩容态势,AI算力芯片、存储芯片扩产需求持续释放,带动晶圆制造设备全品类需求上行,行业体量稳步扩张。市场增长呈现结构性分化,先进制程设备、高端存储设备需求增速领先,成熟制程设备需求保持稳健,整体告别传统周期性波动,转向技术驱动增长。区域市场格局持续变动,中国大陆持续稳居全球最大半导体设备消费市场,欧美、日韩市场维持高位稳态,新兴市场扩产节奏逐步加快。据国际半导体产业协会 SEMI 公开预测,2026 年全球 12 英寸晶圆厂设备资本开支规模将达到 1330 亿美元,对应细分赛道年度规模再创历史新高。三、2026年中国半导体设备市场规模及运行态势国内半导体设备市场保持高景气运行,本土晶圆厂持续扩产叠加国产替代政策加持,本土设备采购比例持续提升,市场内生增长动力充足。政策赋能效果持续显现,设备更新补贴、税收优惠

供给替代接棒半导体出口加速 工业出口链机会凸显 时间:2026年07月15日 09:25:24 中财网 数据显示,6月我国出口同比增长27.0%,较5月上升7.6个百分点,进口同比增长36.0%,货物贸易顺差扩大至约1256亿美元,出口在高位实现进一步加速。 一份研报观点认为,6月出口加速主要由供给替代效应驱动,而非此前数月的半导体涨价。研报指出,近几个月国际油价中枢抬升导致海外工业供给收缩,我国凭借煤炭与新能源发电的成本优势实现替代,汽车及零部件、其他机电产品、纺织服装、陶瓷钢材等类别出口贡献明显提升,合计拉动出口增速显著上行。 研报认为,这种供给替代具有短期属性,但当前地缘局势下三季度海外能源供给仍可能受扰,替代逻辑有望延续,为国内工业生产和出口型企业带来增量订单。半导体电子产业链虽从高速冲高转为高位平台期,但全球AI算力投资需求仍在,相关产品出口仍保持50%以上增速,未来走势将取决于数据中心建设扩张节奏。 整体看,下半年出口面临供给替代延续和数据中心投资两大主线,若两者保持韧性,出口增长有望维持较高水平,相关工业制造、机电设备、汽车零部件以及半导体产业链公司业绩将直接受益,资本市场风格或随之偏向出口和制造业板块。 中财网